اجرای طرح تحول

اقتصادی بر چه

صنعت هایی تاثیر

مثبت میگذارد ؟ (۳)

مقاله زیبائیست از سیاوش

کاربر محترم ایران تحلیل

با سلام خدمت آقا پارسای گل، من داشتم چند صنعت رو بررسی میکردم و قصد داشتم در گروه های مختلف تاثیرات حذف یارانه ها را به طور اجمالی بنویسم که خدا رو شکر این طرح تصویب نشد. ولی چون سوال بسیار مفیدی بود شخصا" بی توجه به اتفاقات، نظرات خودم را مینویسم.

از مخابرات شروع میکنم. باید عرض کنم که مخابرات واقعا" سهم عالیست و من حالا به حسن نیت شما واسه معرفی این سهم ایمان آوردم. به این مورد بسنده میکنم که اگر این موضوع تصویب میشد دیگه تنها درآمد مخابرات ارتباطات سیار نبود. در مورد گروه برقی شاید شاهد کمی افت می بودیم چون هزینه تولید (به شرط ثبات قیمت مس) تغییری نمیکرد اما استقبال بازار از بعضی محصولات کم میشد که البته این موضوع کاهش استقبال، به نظر من برای تمام کالا های مصرفی و شرکتهای تولید کننده آن مطرح میشود، برای بعضی سهمها نیز مفید بود. مثلا تولید کننده لامپ کم مصرف که همان مثال خود شماست. یا تولید ماشین ظرفشویی های کم قیمت که به جهت مصرف کم آب، کارخانه ی تولیدی را از شانس زیادی برای رسیدن به مرز سود مناسب بهره مند میکند. به طور کلی ابتکار ها میتوانند به داد صنایع متضرر برسند.

برای فولاد یها به شرط ثابت شدن شرایط، این ضرر در مرحله اول به مصرف کنندگان قطعات کوچک مثل گروه خودرو میرسد و سپس کم کم وارد صنایع سنگین مثل هپکو میشود. در مرحله بعد فولاد سازان مثل مبارکه متحمل فشار میشوند. و در مرحله آخر به شرط عدم حضور در بازار بین المللی، سنگ آهنیها و سرمایه گذاری های آنها فشار زیادی را تحمل میکنند. اما در این بین مانور یک کارخانه مثل فولاد مبارکه روی محصولاتی که میتواند جنبه صادرات داشته باشد به بهبود اوضاع شرکت کمک بسیاری خواهد نمود چون این رکود کم کم در حال بهبود است یا لا اقل فشار روانی آن کاسته خواهد شد.

 البته برای فولاد خوزستان و ذوب آهن ورق جور دیگری بر میگردد چون محصول عمده آنها شمش و تیر آهن نبشی و.... می باشد که در ساختمان سازی کاربرد فراوان داشته است. اما با ورود قدم به قدم چینی ها در ساختمان سازی و استفاده از پیش سازه ها در ساختمان سازی به نظر میرسد از محصولات خام (میلگرد و تیر آهن ) استقبال کمتری شود و لذا گمان نمیرود در میان مدت رشد چشمگیری در این تولید کننده ها دیده شود.

در صنایع خودرو سازی دولت همواره پشتیبان این شرکت ها بوده است اما وقتی کفگیر دولت به ته خزانه خورده باشد، دیگر حمایت مالی از خورو سازی کمی بی معناست ولی با جو سازی و بازار گردانی این کارخانه ها به وضع ثابتی نگه داشته خواهند شد. از طرفی عدم تمایل بازار برای خرید خودرو به علت هزینه بالای انرژی و گران شدن هزینه تولید قطعات و از طرف دیگر کنترل قیمت نهایی خودرو توسط وزارت صنایع و معادن عواملی خواهند شد تا اقبال این گروه تا زمان کاهش فشار روانی و کم شدن فشار روی قطعه سازان کاهش یابد. از طرفی ورود محصولات باز هم چینی و نیز خودرو های خارجی پیشرفته با مصرف سوخت کم و استهلاک پایین گزینه مناسبی برای خریداران خواهد بود.

در صنایع کاشی و سرامیک که مصرف کننده عمده آن ساختمان ها میباشند از طرفی کمبود نقدینگی و از طرف دیگر کاهش قیمت نهایی مسکن بازار متعادلی را برای این گروه رقم میزند. اما مسلما" تهیه کاشی ها و سرامیک ها با توجه به اینکه باید در کوره های پخت چند ۱۰ متری برای ساعتها نگهداری شوند فقط در صورتی به صرفه خواهند بود که کارخانه ها از فروش بالایی برخوردار باشند. مسلما هر چه کارخانه مکانیزه تر باشد، تولید نیز بیشتر و دارای کیفیت مطلوب تری خواهد بود .

گروه دارویی جزء ایمن ترین گروه ها خواهند شد اما با پایان یافتن فصل سرما، مصرف داروهای با قیمت پائین، که مصرف عمده دارند کاهش خواهد یافت و معمولا" در گزارشات شرکتهای دارویی میبینیم که بیش از 60% EPS شان در فصول سرد پوشش داده میشود. لذا احتمالا" در 6 ماهه دوم سال 88 مورد استقبال بیشتری قرار می گیرند.

در گروه بانکی توجه به سمت بانکهای دولتی و صندوق های آنان بیش از خصوصی ها خواهد بود اما به نظر نمیرسد با توجه به حجم بالای مبادلات روزانه و سفته بازی این بانک ها مشکل چندانی داشته باشند. اما سود آنها با احتیاط بیشتری اعلام خواهد شد. باید به یاد داشت که در دوران بحران و رکود بورس این گروه از مطمئن ترین گروه ها جهت سرمایه گذاری بود و مدیریت این بانک ها و صندوق ها به گونه ای بود که کم ریسک ترین سهم ها را در این گروه مشاهده میکردیم.

مشتاقم که نظر دوستان را در این باره بدانم. البته با رد طرح حذف یارانه ها امیدوارم همه سهمها با اقبال بسیار بسیار شدید مواجه شوند.

نویسنده : سیاوش کاربر ۱۲۷۰۰ ایران تحلیل