با دوستان ایران تحلیل

               ایران ترانسفو(بترانس)

«اختصاصی پارسا»              

پرسش:

مطلب شماره: ۱۰۸۷۹
کاربر شماره: ۱۶۱۹۷

۸۸/۳/۲۰ (۱۶:۳۷) سلام آقای پارسا ــ نظر شما در مورد بترانس چیست؟ ممنون از لطفتون.

پاسخ:

علیک سلام، به همه شما دوستان خوبم و امیدوارم همیشه سالم و سرحال باشید. من ایران ترانسفو را از چند منظر البته بصورت مختصر برایتان تحلیل و تشریح میکنم و امیدوارم برای تصمیم گیریتان روی این سهم نقشی کلیدی و راهبردی داشته باشد.

منظر(1) _ ایران ترانسفو تقریبا" فاکتورهای یک شرکت خوب بورسی را دارد ولی در شرایط  فعلی، بترانس آن «تب مثبت بورسی» که با کاهش قیمت جهانی مس نصیبش شده بود را هر روز در حال از دست دادن است، چون روند قیمت جهانی مس همینک در یک روند صعودی منظم است.

اینکه آیا این همه ارتباط  و وابستگی بین قیمت جهانی مس و شرکت ایران ترانسفو وجود دارد یا نه!؟ شاید خیلی مهم نباشد. مهم این است که بازار این ارتباط را در ذهن خود حک کرده و در تصمیم گیری خود برای خرید یا فروش این سهم کاملا" مد نظر قرار میدهد. حدود 80% هزینه شرکت برای تهیه مواد اولیه هزینه میشود که حدود :

22% آن صرف خرید مس

17% آن ورق هسته

5/6% آن مواد عایق

حدود 5% آن روغن

4% آن صرف آهن آلات و بقیه صرف خرید ... میشود.

بترانس، مس مصرفی خود را کاملا" از داخل و بقیه مواد مصرفی را از داخل و خارج از کشور تهیه میکند ولی در کل قیمت همه مواد، وابسته به بازارهای جهانی است. و محصولات خود را در داخل( حدود 90%) و خارج از کشور (حدود ۱۰٪) به فروش میرساند.

منظر (2) _ دولت تصمیم دارد بخشی از سهام خود را در ایران ترانسفو بابت رد دیون در اوج قیمت ممکن واگذار نماید که تاکنون موفق به اینکار نشده است. چرا!؟ پاسخ : نمیدانم!.

بترانس شرکتی نیست که نتوان به غیر خودی واگذار کرد! به همین خاطر دولت تمایل دارد آنرا در اوج قیمت بفروشد. احتمالا" سهامداران عمده دیگر این شرکت نیز در اوج قیمت فروشنده عمده سهم خواهند بود!.

در چند وقت اخیر افزایش قیمت بترانس در تابلوی بورس تهران با وجود افزایش قیمت جهانی مس، غیر منطقی بود. و می شد فهمید که کسانی در حال حمایت از این سهم هستند.

ایران ترانسفو شرکتی است که مدام نیاز به سرمایه گذاری داخلی و خارجی و نقدینگی و علم و تکنولوژی روز دنیا دارد. این شرکت همیشه نیاز به مدیریتی قوی و زحمتکش دارد. این شرکت فقط و فقط و فقط با تلاش و تولید برتر قادر خواهد بود خود را سر پا نگه داشته و حتی بدرخشد. اینها خود میتواند از ریسکهای این شرکت باشد.

منظر (3) _نکات ضعف: ۱ــ سابقه سود تقسیمی پایین و تاخیر در پرداخت آن از نکات منفی بترانس است.

۲ــ از نکات منفی دیگر این سهم عدم افزایش قیمت برق در سال 88 تا مقطع کنونی و زمان حال میباشد.

خلاصه اینکه : اگر من این سهم را داشتم تا حالا فروخته بودم و اگر کسی این سهم را دارد و میخواهد نظر شخصی مرا بداند، از آنجا که این شرکت در شرایط فعلی تنها با یک معامله عمده و یک مشتری چاق و چله میتواند بر روی تابلوی بورس تهران رشد قیمتی پیدا کند و چون تاکنون چنین مشتری پولدار پیدا نشده و اگر هست من نمیدانم، لذا توصیه من، فروش در اولین فرصت مناسب و در اوج قیمت ممکن است تا ببینیم بعدها چه پیش خواهد آمد.

شاید تعدیل مثبت آتی که این سهم در پیش رو دارد، بهترین فرصت برای فروش در اوج و خروج از این سهم است.

اینها صرفا" نظر شخصی خود خود خود من است و من با چشمان بسته و با نظر هیچ احدی معامله نمیکنم.

مسئولیت هر گونه تصمیم با شما _ التماس دعا

شاد و دلخوش باشید _ پارسا (معبودی)